Aave Liquidations-Rechner: WBTC Kredit sicher berechnen
Berechne deinen Liquidationspreis, Health Factor und jährliche Zinskosten für WBTC-besicherte Kredite auf Aave V3. Mit Echtzeit-Risikoampel.
Risiko-Hinweis
- Fällt BTC unter $51.282,05, wird dein WBTC verkauft (+5% Strafe).
- Der Borrow APY ist variabel und kann plötzlich auf 20%+ steigen.
- Durch Zinseszins steigt dein Liquidationspreis langsam über die Zeit.
- Smart-Contract-Risiko: Technisches Restrisiko bei jedem DeFi-Protokoll.
Begriffe erklärt
WBTC (Wrapped Bitcoin)
WBTC ist ein ERC-20 Token auf Ethereum, der 1:1 durch echte Bitcoin gedeckt ist. Damit kannst du Bitcoin als Sicherheit in DeFi-Protokollen wie Aave nutzen, obwohl Bitcoin nativ nicht auf Ethereum läuft. Jeder WBTC wird von einem Custodian (BitGo) verwahrt und kann jederzeit gegen BTC eingelöst werden.
BTC Preis beim Einzahlen
Der Bitcoin-Kurs zu dem Zeitpunkt, an dem du deine WBTC als Sicherheit auf Aave hinterlegst. Dieser Preis bestimmt den initialen Sicherheitenwert deiner Position und damit, wie viel du maximal leihen kannst.
Kreditbetrag (Stablecoin-Kredit)
Der Betrag in USDT oder USDC, den du gegen deine WBTC-Sicherheit leihst. Je höher der Kredit im Verhältnis zum Sicherheitenwert, desto höher das Liquidationsrisiko. Eine konservative Strategie nutzt maximal 50% des möglichen Kreditrahmens.
LTV (Loan-to-Value)
Das Verhältnis zwischen deinem Kredit und dem Wert deiner Sicherheiten in Prozent. Beispiel: Bei $100.000 Sicherheit und $50.000 Kredit beträgt der LTV 50%. Aave setzt für WBTC ein maximales LTV von 73% — darüber hinaus kannst du nicht mehr leihen. Je niedriger der LTV, desto sicherer deine Position.
Health Factor
Die wichtigste Sicherheitskennzahl auf Aave. Er wird berechnet als: (Sicherheitenwert × Liquidationsschwelle) / Kreditbetrag. Bei einem Health Factor von 1.0 oder darunter wird deine Position liquidiert. Empfohlen ist ein Wert über 2.0 — das bedeutet, dass BTC um mehr als 50% fallen müsste, bevor du liquidiert wirst.
Liquidationspreis
Der BTC-Kurs, bei dem dein Health Factor auf 1.0 fällt und Aave beginnt, deine WBTC-Sicherheit zu verkaufen, um den Kredit zu decken. Formel: Kreditbetrag / (WBTC-Menge × Liquidationsschwelle). Je größer der Abstand zwischen aktuellem BTC-Preis und Liquidationspreis, desto sicherer bist du.
Preisfall bis Liquidation
Zeigt dir in Prozent und Dollar, wie weit der BTC-Preis von deinem Einzahlungskurs fallen darf, bevor deine Position liquidiert wird. Ein Wert von -35% bedeutet: BTC kann um 35% fallen, bevor du in Gefahr bist. Je höher dieser Puffer, desto mehr Spielraum hast du bei Marktkorrekturen. Wichtig: Bei der Liquidation wird nicht sofort alles verkauft — siehe Liquidationsschwelle für Details zum Ablauf.
Liquidationsschwelle (Liquidation Threshold)
Der LTV-Wert, ab dem Aave deine Sicherheiten verkaufen darf. Für WBTC auf Aave V3 liegt die Schwelle bei 78%. Was passiert bei der Liquidation genau? (1) Ein externer Liquidator zahlt einen Teil deines Kredits zurück — standardmäßig bis zu 50% deiner Schuld (Close Factor). (2) Im Gegenzug erhält der Liquidator den entsprechenden Anteil deiner WBTC-Sicherheit plus einen 5% Liquidationsbonus als Belohnung. Deine restliche Position bleibt bestehen, aber mit weniger Sicherheit. (3) Fällt dein Health Factor auf 0,95 oder darunter (oder ist dein Kredit unter $2.000), darf der Liquidator bis zu 100% deiner Schuld auf einmal tilgen — dann wird ein größerer Teil deiner Sicherheit verkauft. Beispiel: Bei $40.000 Kredit und Liquidation tilgt ein Liquidator bis zu $20.000 deiner Schuld und erhält dafür WBTC im Wert von $21.000 (inkl. 5% Bonus). Du behältst den Rest deiner WBTC, aber dein Sicherheitenwert ist deutlich geschrumpft.
Borrow APY (Sollzins)
Der jährliche Zinssatz, den du für deinen Stablecoin-Kredit zahlst. Auf Aave ist dieser Zins variabel und ändert sich je nach Marktbedingungen und Auslastung des Lending-Pools. In ruhigen Phasen liegt er bei 3–5%, kann aber in Marktstressphasen auf über 20% ansteigen.
Supply APY (Habenzins)
Der jährliche Ertrag, den du für das Hinterlegen deiner WBTC als Sicherheit bekommst. Dieser ist bei WBTC typischerweise sehr gering (unter 0.1%), da es wenig Nachfrage gibt, WBTC zu leihen. Er reduziert deine effektiven Kreditkosten minimal.
Sicherheitenwert (Collateral Value)
Der aktuelle Marktwert deiner hinterlegten WBTC-Sicherheiten in USD. Berechnung: WBTC-Menge × aktueller BTC-Preis. Dieser Wert schwankt mit dem BTC-Kurs und bestimmt, wie viel du leihen kannst und wie hoch dein Health Factor ist.
Netto-Kosten (jährlich & monatlich)
Deine tatsächlichen Kreditkosten nach Abzug des Supply-Ertrags. Berechnung: (Kreditbetrag × Borrow APY) − (Sicherheitenwert × Supply APY). Die monatliche Aufschlüsselung hilft dir zu planen, wie viel der Kredit dich pro Monat effektiv kostet.
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